Os dividendos permitem que algumas empresas distribuam parte dos seus lucros pelos acionistas, mas receber dividendos não significa que o investimento esteja livre de riscos.
Quando alguém compra ações de uma empresa, pode obter retorno de duas formas principais: através da valorização das ações ou, quando a empresa decide distribuir parte dos seus resultados, através de dividendos.
Para quem está a começar a investir, compreender o funcionamento dos dividendos é importante antes de escolher empresas com base apenas no valor que pagam aos acionistas.
O que são dividendos?
Os dividendos são distribuições feitas por uma empresa aos seus acionistas, normalmente provenientes dos resultados obtidos pela própria empresa.
Nem todas as empresas distribuem dividendos.
Algumas preferem utilizar os lucros para financiar novos projetos, reduzir dívida, adquirir outras empresas ou aumentar a capacidade de negócio.
Por isso, uma empresa pode apresentar bons resultados e, mesmo assim, não pagar dividendos.
Como funciona o pagamento?
Quando uma empresa anuncia um dividendo, existem determinadas datas importantes que o investidor deve conhecer.
Entre elas está a data em que é necessário deter as ações para ter direito ao dividendo, bem como a data em que o pagamento é efetivamente realizado.
Os procedimentos concretos podem variar de acordo com o mercado e com a empresa.
Por isso, quem investe deve consultar sempre a informação oficial disponibilizada pela sociedade e pelo intermediário financeiro.
Os dividendos são garantidos?
Não.
Uma empresa não é obrigada a manter indefinidamente o mesmo dividendo.
Dependendo dos resultados e das decisões tomadas pela administração e pelos acionistas, o dividendo pode aumentar, diminuir ou deixar de ser distribuído.
Este é um dos motivos pelos quais não é aconselhável escolher uma ação apenas porque apresenta um dividendo elevado.
O que é o dividend yield?
O dividend yield é um indicador utilizado para relacionar o dividendo distribuído com o preço da ação.
De forma simplificada, permite perceber qual seria o rendimento anual do dividendo em relação ao preço pago pela ação, considerando as condições utilizadas no cálculo.
No entanto, este indicador deve ser analisado em conjunto com outros dados.
Um dividend yield muito elevado pode resultar de um dividendo elevado, mas também pode aparecer porque o preço da ação caiu significativamente.
Um dividendo elevado pode ser um sinal de alerta?
Pode justificar uma análise mais cuidadosa.
Uma empresa que apresenta um dividendo aparentemente muito elevado pode estar a atravessar dificuldades ou ter sofrido uma forte queda no preço das ações.
Também é importante perceber se os resultados da empresa são suficientes para sustentar a distribuição.
Por isso, o investidor deve olhar para a saúde financeira da empresa, o histórico de resultados, a dívida, o setor de atividade e a sustentabilidade do dividendo.
Dividendos e crescimento da empresa
Existe uma diferença entre empresas maduras e empresas em expansão.
Uma empresa com um negócio mais estabelecido pode optar por distribuir uma parte dos lucros aos acionistas.
Já uma empresa que está a crescer rapidamente pode preferir reinvestir os lucros no próprio negócio.
Nenhuma destas estratégias é automaticamente melhor. Tudo depende da empresa, do setor, da estratégia e dos objetivos do investidor.
É possível reinvestir os dividendos?
Sim, quando o investidor recebe um dividendo pode, dependendo das condições da sua conta e do mercado, utilizar esse dinheiro para comprar mais ações ou outros ativos.
Ao reinvestir os dividendos, o investidor pode aumentar a quantidade de ativos que possui.
No longo prazo, esta estratégia pode contribuir para o efeito de capitalização, embora continue sujeita às oscilações dos mercados.
Tributação dos dividendos
Os dividendos podem estar sujeitos a tributação.
As regras fiscais dependem da residência fiscal do investidor, da origem dos dividendos, do tipo de ativo e de outras circunstâncias.
Por isso, antes de tomar decisões com base apenas na remuneração anunciada, é importante considerar também os impostos e eventuais custos associados ao investimento.
Como analisar uma ação que paga dividendos?
Antes de investir, pode ser útil analisar vários fatores:
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Histórico de distribuição de dividendos;
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Resultados da empresa;
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Dívida;
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Capacidade de gerar dinheiro;
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Perspetivas do setor;
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Preço da ação;
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Sustentabilidade do dividendo;
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Custos e tributação.
Desta forma, o investidor evita concentrar a decisão num único indicador.
Os dividendos podem representar uma fonte de rendimento para quem investe em ações, mas não devem ser vistos como dinheiro garantido.
Uma empresa pode alterar ou suspender a distribuição e o preço das ações também pode sofrer quedas.
Para avaliar uma empresa, é necessário olhar para o negócio como um todo e perceber se os resultados e a situação financeira justificam a distribuição.
Nota: A informação apresentada neste artigo é de carácter geral e não constitui aconselhamento financeiro personalizado. Os investimentos envolvem riscos e podem resultar na perda parcial ou total do capital investido.
